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4/01/2016

¿Un sueldo extra con el trading?

El mundo de la inversión, el trading y la bolsa es muy interesante y atrayente. ¡Qué te voy a decir yo! Dedico a ello bastantes más horas de las que me corresponderían por horario de trabajo. Me enganchó hace muchos años y, aunque con alguna duda a veces, siempre he sabido que quiero dedicarme a esto.

Este es un mundo exigente, que solicita estar al día de las últimas noticias, de las últimas teorías, de las últimas técnicas, etc. Exige estar formándose continuamente, en teoría y en práctica.

Quizá por eso desde fuera, el mundo de los mercados financieros puede parecer oculto y complicado, entre cientos de pantallas, donde se mueven miles de millones. Un mundo sólo para iniciados, gente con tirantes que grita mucho y chavales de 30 años que mueven los hilos del mundo desde grandes despachos en altos rascacielos. Y en parte, supongo que será así. Eso sí, una parte muy muy pequeña. Tanto, que yo apenas la he visto muy de lejos en más de 10 años en los mercados. Y tampoco me interesa mucho, la verdad, porque no me afecta directamente. 


Sin embargo hay también una parte de este mundo, una parte triste, aunque por suerte también pequeña, que parece estar deseando mostrar los secretos de aquella pequeña parte inaccesible, aunque jamás haya formado parte ni de ella (ni de ninguna otra). Esa parte se empeña en asegurar que el mundo de los tirantes es muy grande, pero que conoce sus secretos y te los puede mostrar. A un precio, claro.



Lamentablemente, esta parte es la que probablemente te haya contactado de una forma u otra (en una televisión de ámbito nacional, en un periódico local, en un anuncio de un diario online, en un libro recomendado por un centro comercial, en los bestsellers de una tienda online...). Esa es la parte que seguramente te haya atraído, asegurándote que es muy sencillo sacar un sueldo extra con sólo unas pocas horas al día de trading.



Y quizá para ti, en concreto, lo sea. Pero antes de jugarte tu dinero con manuales al alcance de todo el mundo, piénsalo bien: ¿de verdad hay unas reglas para hacerse millonario? ¿de verdad se puede enseñar a alguien a ganar dinero fácil de forma consistente?

¿De verdad se enseña una profesión en un curso de unas pocas horas o en un libro?

Te habrán prometido que tan sólo leyendo un libro, o asistiendo a un curso (o ambas cosas) te enseñarán todo lo necesario para conseguir un "sueldo extra" con poco dinero, trabajando sólo unas pocas horas al día. Cuando después les digas que no lo consigues, te asegurarán que necesitas comprar un curso más avanzado (y más caro), te dirán que necesitas controlar mejor tus emociones y que debes contratar sus servicios como broker-coacher-trader-psicotrader.

No te recomendarán nunca ninguna operación, eso sí, más que nada porque legalmente no pueden. Pero te recomendarán una forma de operar (hágalo usted mismo) que no funciona. Lo que es peor.

Pero eso tú aún no lo sabes.


Imagino que deberías tener en cuenta que la propia CNMV (encargada de la tutela del mercado) publicó un estudio en el que mostraba que 3 de cada 4 personas que hacían trading de corto plazo pierde dinero.

Esto no va en contra de ningún tipo de producto (en el caso de este estudio, se analizaban empresas de CFDs, productos que pueden ser muy útiles y eficientes si se sabe cómo, cuándo, por qué y para qué utilizarlos). Tampoco va en contra de la operativa de corto plazo (intradía, semanal, etc), que a veces es necesaria y a algunos les va muy bien. Ni tampoco va en contra de ningún bróker, que cumplen una función fundamental en la economía financiera: unir a quien tiene excedente de capital con quien tiene necesidad de él.

Esto va en contra de los que aseguran que es fácil hacer dinero en los mercados financieros. De hecho, es tan difícil, que jamás recomendaría a nadie que lo intentase. Recomendaría invertir o especular, pero nunca jugar a hacerse el profesional.

Lo decía el gran Kostolany: la bolsa es el sitio más difícil donde hacer dinero fácil.

Hay más estudios en este sentido, que podéis ver en este postTodos muestran que cuanto más operaciones hacemos, peores son los resultados.




En otro estudio realizado por los mismos profesores (Barber y Odean) y otro más (Lee), en el que se analizaron las cuentas de 80.000 clientes, mostraban que el 80,4% de los traders intradía perdía dinero, que un 18,8% ni ganaba ni perdía y que sólo el 0,8% ganaba dinero consistentemente. Son unos 640 de 80.000, habelos hainos. Pero pocos.

Además, como ya comentamos aquí  aún en el caso de que ganásemos dinero, para poder conseguir un sueldo extra de 1.000 € al mes brutos, partiendo de un capital de 20.000 €, necesitaríamos tener una rentabilidad anual del ¡¡¡¡60%!!!! Algo realmente complicado. Posible, quizá, pero muy complicado. Ningún inversor de los más conocidos, de esos que tú ves con tirantes en su gran despacho de Wall Street, consigue esas rentabilidades.






Ah, pero ¡ya sé qué me vas a decir! ¡No se puede comparar a los grandes inversores con los grandes traders, porque son cosas diferentes! El trading es de otra pasta. Ganando un sólo punto al futuro del DAX al día, se pueden hacer rentabilidades de cinco dígitos. Con apalancamiento (invertir por más dinero del que se tiene) se pueden doblar 300 Euros en una sola orden. No es lo mismo operar sobre una cuenta muy grande que sobre una cuenta pequeña, donde es más fácil tener mayores rentabilidades. Bueno, todo eso es cierto. 

De hecho, en general los Hedge Funds obtienen mejores rendimientos cuanto menores son sus activos bajo gestión, como podemos ver en el siguiente gráfico (fruto de este estudio) Incurriendo mayores riesgos, eso sí. Y rendimientos en línea con los que veíamos antes, por cierto.




Pero aún aceptando que es cierto que el trading es "de otra pasta", también es cierto que ganar un punto a un índice al día es muy complicado, como demuestran todos los estudios sobre el tema. Y que restando comisiones e impuestos, no basta. Ni dos puntos. Ni tres. Igual que también es cierto que con apalancamiento puedes convertir 300 Euros en cero en una sola orden en cuestión de minutos. De hecho, si operas con 300 Euros es lo que te pasará tarde o temprano. 



Y sobre todo, que si operas con una cuenta pequeña, una pequeña mala racha acabará con todo tu dinero. O dos o tres operaciones malas. Es más fácil sacarle rentabilidad a una cuenta de 10.000 EUR que a una cuenta de 1.000.000 EUR. Pero también es más fácil dejar a 0 la cuenta de 10.000 EUR.

Está bien conocer los dos puntos de vista para elegir por qué apostar, si por lo posible o por lo probable.

Posible: sí, claro que es posible sacar un sueldo extra. Probable: De acuerdo a los estudios que analizan la rentabilidad de los traders, no, no es muy probable. De hecho lo más probable es que pierdas dinero y la cuenta te dure unos meses.

Y en los mercados financieros, uno empieza en el nivel dífícil desde el primer día, como en cualquier trabajo. Esto no es un juego, es una profesión. Cuando pongas una orden en los mercados financieros piensa que tu contrapartida (cada vez que compras alguien tiene que venderte, cada vez que vendes alguien tiene que comprarte) puede ser alguien como tú pero también puede ser un trader de las mejores casas: con más experiencia que tú, con más información que tú, mejor preparado psicológicamente que tú, más listo que tú, con más dinero que tú. Eso sí, quizá más feo y menos feliz. 

Tu contrapartida también puede ser tu propio bróker, si es Market Maker. Esto no es malo en sí mismo, pero no está mal saberlo, ¿verdad?

Aunque lo más seguro es que tu contrapartida sea una empresa de HFT (Trading de alta frecuencia). Alguien como Virtu Financial, que en cuatro años tan sólo ha cerrado un día con pérdidas, y debido a un fallo informático (puedes ver la información aquí). ¿Estás de verdad preparado para jugarte tu sustento con esta gente?


Y lo más interesante, es que incluso a los profesionales les cuesta batir a sus benchmarks (señalado por ejemplo, en estudios como este que acaba de publicar S&P). ¿De verdad piensas que si profesionales mucho mejor preparados que tú, con más experiencia y recursos no son capaces de batir a sus referencias, tú podrás hacerlo fácilmente tan sólo dominando tu psicología?

Lamentablemente, distintos estudios demuestran que sí, que aún con lo que te he dicho, seguirás pensando que puedes hacerlo mejor, como comenté en su momento en este post.

Ey, y yo no quiero quitarte la ilusión. Claro que puedes hacerlo. Sólo insisto: es muy muy muy difícil. Tanto como dedicarse al fútbol y llegar a ser Ronaldo. Tanto como empezar a jugar al ajedrez y llegar al nivel de Karpov. Tanto como montar una sastrería y terminar con la riqueza de Amancio Ortega. Como crear una empresa en un garaje y llegar a ser Steve Jobs. 

De hecho, seguramente incluso algo más difícil.

Por eso, no deberías invertir el dinero que necesitas para vivir. Gástalo en vivir. Y no deberías utilizar en el trading todos sus ahorros. Perderás el capital entre operaciones malas y libros y cursos malos, y perderás también tu salud física y mental viendo cómo se dilapida tu dinero rápidamente.

Se prudente y dedica sólo una parte de tus ahorros, la que menos necesites, en el trading. Y que este porcentaje sea más bajo cuanto menor sea tu formación y experiencia. En este sentido, recuerda que 0% es un porcentaje.





No te digo que no vayas a conseguir ser un gran trader. Te digo que te va a costar muchísimo esfuerzo y dinero, que podrías dedicar mejor en otra cosa.

Pero si aún así sigues pensando que estás dispuesto a continuar en este mundo a pesar de todas las dificultades que te he contado... Entonces: ¡bienvenido!




Pero si escoges este camino, te ofrezco estos pequeños consejos, yo no te voy a cobrar por ellos y te van a ahorrar mucho dinero: 

1. No deberías fiarte de gente que no sabes de dónde sale. De hecho: no deberías fiarte de nadie, ni de mí. Busca antes resultados o reputación. Compáralo. Busca opiniones en internet. ¡Lo mismo que harías si buscases un hotel para un viaje, un seguro o un coche!



2. Deberías aprender por ti mismo antes de lanzarte a hacer cursos. Leer muchos libros de mucha gente diferente, también algunos que no sean los recomendados por el centro comercial de turno ni los superventas. Podrías jugar a hacer paper-trading para que veas lo que funciona y sobre todo, lo que no. Pero recuerda que una cosa es la teoría y otra la práctica.


Seguramente te sea útil este post: http://www.lavueltaalgrafico.com/2011/04/escogiendo-un-buen-libro-de-inversiones.html o alguno de los que hemos escrito sobre libros concretos: http://www.lavueltaalgrafico.com/search/label/Libros


3. Cuando tengas un buen nivel de auto formación, no deberías parar de formarte. Si quieres hacer operaciones, que sean con poco capital, siempre con dinero que no necesites y que des por perdido como "gastos de formación". Asistir a cursos gratuitos. Cuando sepas distinguir a alguien bueno de alguien malo por lo que dice y no por cómo lo dice, estarás preparado para el siguiente nivel.

Estoy convencido de que encontrarás interesante este post: http://www.lavueltaalgrafico.com/2016/08/formarse-en-mercados-financieros.html

4. No deberías hacer un curso de pago (no universitario) hasta que no sepas lo suficiente como para preguntar dudas al profesor antes de escucharle. Entérate bien de quiénes son los profesores. De nuevo, es probable que sea mejor si buscas sus resultados o su reputación. Más caro no significa mejor. Más barato tampoco significa mejor. Buscar opiniones, comparar, no tirar tu dinero.

Para profundizar en los puntos 3 y 4, a lo mejor te viene bien leer este post: http://www.lavueltaalgrafico.com/2010/12/profesores-de-trading.html

5. Que no te engañen con técnicas de trading, análisis o psicotrading. El análisis es importante y lo más importante es la psicología, eso es cierto, pero está vacía si no conoces cómo gestionar tu capital: money management. Los errores surgen de no conocer cómo funciona el money management o de no utilizarlo. 


Para introducirte en el money management, este post podría ser bueno: http://www.lavueltaalgrafico.com/2015/10/el-trading-y-la-gestion-del-riesgo.html


6. Deberías ser tú mismo siempre: no copies a nadie. Lo que saben todos en bolsa, no es rentable.

A lo mejor te viene bien saber esto: http://www.lavueltaalgrafico.com/2015/12/luke-skywalker-y-la-independencia-de.html


7. No sólo existe el intradía. Se puede operar en otros plazos e incluso a muy muy largo plazo. Apalancarse es tomar más riesgo, se debe hacer con prudencia. Sé paciente. Muy paciente. No operes por operar.



8. Recuerda: estos son mis consejos sin conocerte de nada. Cada persona es un mundo. Cada persona es diferente y acepta el riesgo de forma diferente. Deberías formarte lo suficiente como para saber cuál es tu perfil de riesgo. Cuando lo conozcas, no lo sobrepases.

Y, por último, suerte, mucha suerte. Porque aún contando con que conseguirás un gran conocimiento y experiencia, aún con ello, te hará falta.

Tomás García-Purriños
@tomasgarcia_p

5 comentarios:

Lo trader dijo...

Articulazo de obligada lectura para aquellos que quieran iniciarse en el trading apalancado..y para los ya iniciados también! Tened cuidado con el sueño americano...se juega en su gran casino!

EVARISTO T. DIAZ FERNANDEZ dijo...

Gracias, Tomás, por este y todos tus artículos. Orientas a la gente que quiera aprender y meterse en este mundo. Saludos.

Tomás V. García-Purriños, CAIA dijo...

¡Gracias por vuestros comentarios! La verdad es que hay demasiados artículos optimistas, pongamos un poco de realidad.

Marina dijo...

Excelente lectura obligada en la iniciación.contrapunto:lamentablemente la experiencia no puede transmitirse se vive y a nadie le gusta que otro le diga las altas probabilidades de perder en lo que considera una salida fácil a precarias situaciones económicas. Con lo cual muchos no terminaran de leer el artículo porque les fastidias su ilusión. Pero con que una sola persona abra los ojos en la lectura habrá merecido la pena. Y los que quieran continuar obtendrán buenos consejos. Mi felicitación por tu labor social.

Jose Luis González Temprano dijo...

Muy buen articulo. Realidad pura y dura. Así todo, últimamente esos estudios de rentabilidades los pongo en cuarentena, es decir, ya he escuchado a gente de reputación hablando de gestión monetaria donde su estrategia es tener 1000€ en el broker pero tiene 30000€ en su cuenta corriente, siendo su cálculo de riesgo sobre los 31000€, por lo que el apalancamiento se dispara, pero su exposición al riesgo es tan solo del 1%. Bueno, es mi pto de vista, pero estoy contigo en que esto es muy jodido

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